江波龙 2026 年前三季度归母净利润 143.22 亿元，同比增长 1909.68%

江波龙 2026 年前三季度归母净利润 143.22 亿元，同比增长 1909.68% - 星空用户服务

IT之家 10 月 29 日获悉，江波龙于今日披露了 2026 年前三季度（2026 年 1 月至 2026 年 9 月）及第三季度（2026 年 7 月至 2026 年 9 月）财务报告：

2026 年前三季度

营业总收入：387.18 亿元，较上年同期增长 131.37%
毛利润：207.34 亿元
毛利率：53.55%
归母净利润：143.22 亿元，较上年同期增长 1909.68%
扣非净利润：142.1 亿元，较上年同期增长 2867.95%
经营现金流：-22.74 亿元，较上年同期下降 346.56%
加权平均净资产收益率：92.3%
基本每股收益：33.97 元，较上年同期增长 1886.55%
稀释每股收益：33.8 元，较上年同期增长 1900%
资产负债率：45.15%

2026 年第三季度

营业总收入：146.3 亿元，较上年同期增长 123.74%
归母净利润：37.45 亿元，较上年同期增长 436.6%，较上一季度下降 44%
扣非净利润：41.62 亿元，较上年同期增长 832.09%
加权平均净资产收益率：17.27%
基本每股收益：8.81 元，较上年同期增长 427.54%
稀释每股收益：8.81 元，较上年同期增长 430.72%
资产负债率：45.15%

AI 解读

江波龙 2026 年前三季度的实际业绩超过了公司此前发布的业绩预告区间上限，归母净利润和扣非净利润均处于预告区间的高位。

公司与本次财报核心亮点（前三季度累计）

该公司是国内存储模组领域的领军企业，主要业务涵盖闪存、移动存储、嵌入式存储及企业级存储，并拥有 Lexar、Zilia 等全球品牌。在本报告期内，公司 2026 年前三季度实现营业收入 387.18 亿元，同比增长 131.37%；归属于上市公司股东的净利润达到 143.22 亿元，同比大幅增长 1909.68%；扣非归母净利润为 142.1 亿元，同比增长 2867.95%。

盈利能力显著提升：前三季度毛利率提升至约 53.55%，相较于上年同期约 15.39% 的水平有了大幅改善，这主要得益于存储芯片价格上涨以及高端产品结构的优化。
资本运作密集推进：2026 年 8 月，公司完成了 A 股定增 6,607,142 股；2026 年 9 月 8 日，H 股在港交所主板成功挂牌上市，全球发售 29,989,450 股 H 股，募资规模显著增加了公司的货币资金；同时，公司还完成了 A 股股份回购约 290.6 万股，回购金额约 7.99 亿元。
资产负债率持续下降：期末资产负债率降至约 45.15%，相较于上年度末的约 63.25% 明显下降，财务结构得到持续优化。

2026 年第三季度（7-9 月单季）亮点

第三季度实现营业收入 146.3 亿元，同比增长 123.74%；扣非归母净利润为 41.62 亿元，同比增长 832.09%；在剔除股份支付费用影响后，单季扣非归母净利润为 44.34 亿元。
第三季度经营活动产生的现金流量净额为 8.77 亿元，经营质量有明显改善。
公司提示：受前期较高价格基数的影响，DRAM 与 NAND Flash 的价格涨幅较前期明显收窄，存储涨价对盈利的边际贡献正在趋缓，行业正从消费类价格周期向 AI 驱动的技术周期切换。

未来展望与投资价值

公司通过自研芯片和自研软件架构来推进差异化发展，UFS 4.1、mSSD、ePOP5x 等高端新产品已在知名大客户处实现规模化商用；在端侧 AI 技术合作方面，已进一步拓展至 AMD、高通、紫光展锐等头部芯片厂商，为后续增长提供了动力。当前公司总市值约为 1,018 亿元，PS (TTM) 约为 2.11，需要重点关注存储价格周期拐点以及 AI 需求兑现的节奏。